基金三大经典指标

基金是金融客户的投资品，也是经济社会中的一种重要资产类别。受全球资本市场的发展所影响，基金产业日趋成熟，以其安全、便捷、合法等特点，受到不断广泛的青睐。基金衡量投资风险和收益水平的指标是重要参考指标，其中有三大经典指标，即alpha(α)、beta(β)、Sharpe Ratio（夏普比率）。

一、alpha(α)

alpha（α），又称为市场超额收益，是衡量基金经理投资能力水平的一个重要指标。它是指投资者投资的基金的收益率，与市场（如上证指数）的收益率的差额。基金经理把基金超额收益(alpha)设计成大于零，即基金经理能够得到更高的投资回报，就意味着基金经理有很强的投资能力。

二、beta(β)

beta（β），也称贝塔系数，是衡量基金经理对市场的投资敏感度的重要指标。它代表了基金的投资风险，正beta(β)贝塔值越大，表明投资基金与市场同步变动的比率越高，风险越大；而负的beta(β)贝塔值表明，基金经理尽量避开了市场的波动，把基金的收益率调到尽可能地低的水平。

三、夏普比率

Sharpe Ratio（夏普比率）用于度量投资风险与收益之间的平衡，它是由美国经济学家夏普（William F. Sharpe）创立的一个风险报酬比率，又叫夏普指数，其定义为基金的超额收益率ü与基金的波动率的比。Sharpe Ratio的值越高，意味着基金的抗风险能力越强，收益超额也越高，所以，Sharpe Ratio作为衡量基金经理投资能力水平的有效指标。

总之，alpha（α）、beta（β）以及Sharpe Ratio（夏普比率）是基金衡量投资风险与收益水平的重要参